9 lệnh trong giao dịch phái sinh hàng hóa mà nhà đầu tư cần biết

Trong thị trường tài chính hiện đại, giao dịch phái sinh hàng hóa đang ngày càng thu hút sự chú ý. Đây là một công cụ tài chính quan trọng không chỉ dành riêng cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp mà còn phù hợp với các nhà đầu tư cá nhân. Để giao dịch hiệu quả và đạt được lợi nhuận mong muốn, việc hiểu rõ các lệnh trong phái sinh hàng hóa và áp dụng chúng đúng cách là yếu tố then chốt. Bài viết này sẽ giới thiệu chi tiết về các lệnh phổ biến trong phái sinh hàng hóa, đồng thời chia sẻ những bí quyết giúp bạn nâng cao hiệu quả giao dịch.

[ez-toc]

Lệnh giới hạn (Limit Order)

Lệnh giới hạn là lệnh mua hoặc bán hợp đồng phái sinh hàng hóa tại một mức giá đã được xác định trước. Với loại lệnh này, khách hàng đưa ra mức giá kỳ vọng tốt hơn giá thị trường tại thời điểm đặt lệnh. Khi lệnh được khớp, giá thực hiện sẽ là mức giá đã đặt trước hoặc một mức giá tốt hơn. Ví dụ: Giá hiện tại của cà phê là 1.500 USD/tấn. Đặt lệnh mua giới hạn tại 1.480 USD → Lệnh chỉ được khớp khi giá giảm xuống 1.480 USD hoặc thấp hơn. Đặt lệnh bán giới hạn tại 1.520 USD → Lệnh chỉ được khớp khi giá tăng lên 1.520 USD hoặc cao hơn.

Lệnh thị trường (Market Order)

Lệnh thị trường là lệnh mua hoặc bán hợp đồng phái sinh hàng hóa cho một tháng giao hàng cụ thể, được thực hiện tại mức giá tốt nhất có sẵn trên sàn giao dịch ngay khi lệnh được gửi lên. Ví dụ:Giá thị trường của đậu tương là 1.200 USD/tấn. Đặt lệnh mua thị trường → Lệnh được khớp ngay tại giá 1.200 USD. Đặt lệnh bán thị trường → Lệnh được khớp ngay tại giá 1.200 USD.

Lệnh dừng (Stop Order)

Lệnh dừng là lệnh mua hoặc bán được kích hoạt khi giá thị trường đạt đến một mức giá nhất định (gọi là giá dừng). Lệnh dừng mua sẽ chuyển thành lệnh thị trường khi giá của hợp đồng phái sinh hàng hóa đạt hoặc vượt mức giá dừng. Tương tự, lệnh dừng bán sẽ trở thành lệnh thị trường khi giá hợp đồng đạt hoặc thấp hơn mức giá dừng. Ví dụ:Giá hiện tại của dầu thô là 70 USD/thùng. Đặt Buy Stop tại 75 USD → Khi giá tăng đến 75 USD, lệnh mua được kích hoạt. Đặt Sell Stop tại 65 USD → Khi giá giảm xuống 65 USD, lệnh bán được kích hoạt.

Lệnh dừng giới hạn (Stop-Limit Order)

Lệnh dừng giới hạn là một dạng lệnh dừng, trong đó lệnh mua sẽ được kích hoạt khi giá hợp đồng phái sinh hàng hóa đạt hoặc vượt qua mức giá dừng, nhưng sẽ chỉ khớp nếu giá đạt mức giới hạn đã định. Lệnh bán sẽ trở thành lệnh dừng khi giá hợp đồng đạt hoặc giảm xuống mức giá dừng, và cũng chỉ khớp nếu giá đạt mức giới hạn đã xác định. Ví dụ: Giá hiện tại của ngô là 500 USD/tấn. Đặt Stop-Limit Buy với giá kích hoạt 520 USD và giá giới hạn 525 USD → Khi giá tăng đến 520 USD, lệnh mua được đặt, nhưng chỉ khớp nếu giá <= 525 USD. Đặt Stop-Limit Sell với giá kích hoạt 480 USD và giá giới hạn 475 USD → Khi giá giảm đến 480 USD, lệnh bán được đặt, nhưng chỉ khớp nếu giá >= 475 USD.

Lệnh điều kiện (Conditional Order)

Lệnh điều kiện (Conditional Order) là lệnh mua hoặc bán hợp đồng phái sinh hàng hóa chỉ được thực hiện khi một điều kiện nhất định được thỏa mãn. Điều kiện này có thể là một mức giá cụ thể hoặc một sự kiện thị trường nào đó. Khi điều kiện được đáp ứng, lệnh sẽ tự động trở thành lệnh thị trường hoặc lệnh giới hạn, tùy theo loại lệnh đã đặt trước. Ví dụ: Đặt lệnh mua ngô khi giá đạt 500 USD/tấn. Lệnh chỉ được kích hoạt khi giá thị trường chạm mức 500 USD. Đặt lệnh bán cà phê khi giá giảm xuống 1.200 USD/tấn. Lệnh chỉ thực hiện khi giá đạt mức đó.

Lệnh chuyển tháng(Spread Order)

Lệnh chuyển tháng:là lệnh mua và bán đồng thời các hợp đồng phái sinh cùng loại nhưng có ngày giao hàng khác nhau. Mục đích của lệnh này là tận dụng sự chênh lệch giá giữa các tháng giao hàng trong tương lai của cùng một sản phẩm. Có hai loại lệnh chuyển tháng chính: Lệnh mua bán chênh lệch (Long/Short Spread): Nhà giao dịch mua hợp đồng phái sinh với tháng giao hàng gần hơn và bán hợp đồng phái sinh với tháng giao hàng xa hơn (hoặc ngược lại). Ví dụ: Mua hợp đồng phái sinh tháng 3 và bán hợp đồng phái sinh tháng 6 của cùng một sản phẩm. Lệnh chuyển tháng đơn giản (Calendar Spread): Mua và bán các hợp đồng có cùng loại hàng hóa, nhưng khác nhau về thời gian giao hàng.

Lệnh thị trường khi mở cửa (MOO - Market on Open Order)

Định nghĩa: Lệnh mua hoặc bán được thực hiện tại mức giá mở cửa của thị trường, ngay khi phiên giao dịch bắt đầu. Cách thức hoạt động: Lệnh MOO sẽ được khớp ngay khi sàn giao dịch mở cửa, và giá thực hiện sẽ là giá mở cửa của tài sản (hợp đồng phái sinh hoặc cổ phiếu) trong phiên giao dịch đó. Ví dụ: Đặt lệnh mua hợp đồng dầu thô với lệnh MOO. Lệnh sẽ được thực hiện ngay khi phiên giao dịch bắt đầu và giá thực hiện là giá mở cửa của dầu thô.

Lệnh thị trường khi đóng cửa (MOC - Market on Close Order)

Định nghĩa: Lệnh mua hoặc bán được thực hiện tại mức giá đóng cửa của thị trường, ngay khi phiên giao dịch kết thúc. Cách thức hoạt động: Lệnh MOC sẽ được khớp ngay khi thị trường đóng cửa, và giá thực hiện sẽ là giá đóng cửa của tài sản trong phiên giao dịch đó. Ví dụ: Đặt lệnh bán hợp đồng vàng với lệnh MOC. Lệnh sẽ được thực hiện ngay khi phiên giao dịch kết thúc và giá thực hiện là giá đóng cửa của vàng.

Lệnh hủy(Cancel Order)

Lệnh hủy là lệnh yêu cầu hủy bỏ một lệnh đã được đặt trước đó, nhưng chưa được khớp hoặc thực hiện. Khi lệnh hủy được thực hiện, lệnh gốc sẽ không còn hiệu lực và sẽ không được giao dịch nữa. Lệnh hủy có thể áp dụng cho các loại lệnh đang chờ khớp, như lệnh giới hạn, lệnh dừng, hay lệnh điều kiện.

Dành cho Nhà Đầu Tư X

https://x-investor.de/nha-dau-tu-moi-can-biet-dau-tu-phai-sinh-hang-hoa-qua-cac-kenh-nao-va-cac-loai-hop-dong/ https://x-investor.de/hang-hoa-phai-sinh-la-gi-nha-dau-tu-can-biet-cac-san-pham-dau-tu-phai-sinh/ https://x-investor.de/dau-tu-giao-dich-hang-hoa-phai-sinh-tai-viet-nam-co-uu-diem-gi/