Chứng khoán phái sinh: Hợp đồng tương lai VN100 dự kiến ra mắt vào tháng 10/2025

Sau một thời gian chuẩn bị chu đáo và thử nghiệm thành công, sản phẩm Hợp đồng tương lai trên chỉ số VN100 dự kiến sẽ được ra mắt và giao dịch vào tháng 10/2025.

Hợp đồng tương lai VN100 (HĐTL VN100) là một sản phẩm phái sinh mới trên thị trường chứng khoán Việt Nam, dự kiến ra mắt vào tháng 10/2025, có tài sản cơ sở là chỉ số VN100. Sản phẩm này có mục đích đa dạng hóa sản phẩm, cung cấp thêm công cụ đầu tư và phòng ngừa rủi ro, thu hút dòng vốn nước ngoài, và góp phần vào mục tiêu nâng hạng thị trường chứng khoán Việt Nam.

Hợp đồng tương lai trên chỉ số VN100 (HĐTL VN100) là sản phẩm thứ hai thuộc dòng chỉ số cổ phiếu trên thị trường chứng khoán phái sinh Việt Nam.

Hợp đồng này được thiết kế với các đặc tính về giao dịch, thanh toán giống với sản phẩm HĐTL chỉ số VN30 đã vận hành được 8 năm nay trên thị trường để đảm bảo nhà đầu tư dễ dàng tiếp cận. Tài sản cơ sở: Là chỉ số VN100, một rổ chỉ số rộng hơn VN30, bao gồm 30 cổ phiếu lớn nhất và 70 cổ phiếu thuộc VNMidcap, đại diện cho hơn 95% giá trị vốn hóa rổ VNAllshare. Mục đích: Cung cấp công cụ đầu tư và phòng ngừa rủi ro cho nhà đầu tư, đặc biệt là các tổ chức quốc tế, vì rổ chỉ số VN100 phù hợp hơn với các tiêu chuẩn của quỹ đầu tư lớn. Điểm khác biệt giữa hai sản phẩm là tài sản cơ sở được lựa chọn khác nhau. Chỉ số VN30 được lựa chọn làm tài sản cơ sở tại thời điểm năm 2017 là sản phẩm phù hợp với các điều kiện thị trường lúc đó. Đến nay, căn cứ vào điều kiện phát triển thực tiễn của thị trường chứng khoán Việt Nam,việc xem xét, mở rộng các sản phẩm phái sinh trên các chỉ số có quy mô lớn hơn là điều cần thiết và phù hợp, đảm bảo theo lộ trình phát triển các sản phẩm trên thị trường phái sinh đã đề ra.

Lợi ích của HĐTL VN100

• Đa dạng hóa sản phẩm: Mở rộng thêm lựa chọn đầu tư trên thị trường phái sinh.
• Thu hút đầu tư nước ngoài: Cung cấp một sản phẩm phù hợp hơn với tiêu chuẩn của các quỹ đầu tư quốc tế, tạo điều kiện thuận lợi để dòng vốn ngoại tham gia thị trường.
• Hỗ trợ nâng hạng thị trường: Việc có một sản phẩm phái sinh gắn với chỉ số rộng, có thanh khoản tốt, là một tín hiệu tích cực cho các tổ chức xếp hạng thị trường.
• Phòng ngừa rủi ro: Cung cấp một công cụ để các nhà đầu tư có thể phòng ngừa rủi ro một cách hiệu quả hơn.
• Chỉ số VN100 có tính đại diện tốt cho thị trường, có giá trị vốn hóa trên 95% rổ VNAllshare và ảnh hưởng của các cổ phiếu top trong rổ không mang tính chi phối (top 10 cổ phiếu chỉ chiếm tỷ trọng 47,62% cả rổ). Các cổ phiếu trong rổ VN100 được lựa chọn từ việc kết hợp chỉ số VN30 và các cổ phiếu top trong rổ VNMidcap nên kết hợp được nhiều điểm nổi bật của các chỉ số này: tăng trưởng tốt, tính đại diện cao, thanh khoản tốt, độ phân tán cao, nên phù hợp với khuyến nghị của các tổ chức quốc tế về chỉ số.

Về quá trình chuẩn bị, sản phẩm HĐTL VN100 đã được thiết kế và trình các cấp có thẩm quyền phê duyệt và các đơn vị như Sở Giao dịch chứng khoán và Tổng công ty Lưu ký và Bù trừ chứng khoán Việt Nam (VSDC) công bố thông tin từ năm 2024. Về công tác thử nghiệm, thời gian qua, Sở GDCK Hà Nội (HNX) và VSDC đã phối hợp thử nghiệm sản phẩm HĐTL VN100 với tất cả các đơn vị thành viên thị trường phái sinh, ngân hàng thanh toán… với kết quả thử nghiệm tốt. Các công tác chuẩn bị ra mắt sản phẩm HĐTL VN100 đã sẵn sàng để ra mắt sản phẩm vào tháng 10/2025. Sản phẩm phái sinh mới ra đời sẽ giúp đa dạng hóa sản phẩm trên thị trường, cung cấp thêm một lựa chọn đầu tư cho nhà đầu tư, phù hợp với Lộ trình phát triển các sản phẩm trên thị trường chứng khoán đến năm 2025 theo Chiến lược phát triển thị trường chứng khoán đến năm 2030.