Xung đột Trung Đông gây áp lực lớn lên các quỹ cổ phiếu thị trường mới nổi

Hiệu suất các quỹ đầu tư cổ phiếu thị trường mới nổi đều ghi nhận mức sụt giảm mạnh trong tháng này khi nhà đầu tư cắt giảm tỷ trọng đầu tư vào các tài sản rủi ro giữa lúc xung đột tại khu vực Trung Đông leo thang.

Các quỹ cổ phiếu thị trường mới nổi là các quỹ tương hỗ hoặc ETF đầu tư chủ yếu vào cổ phiếu của các quốc gia đang phát triển (ví dụ: Trung Quốc, Ấn Độ, Brazil, Nam Phi...). Các quỹ này mang lại tiềm năng tăng trưởng cao nhờ sự phát triển nhanh của các nền kinh tế mới nổi, nhưng cũng đi kèm mức độ rủi ro cao hơn, bao gồm biến động tỷ giá, tính thanh khoản thấp hơn...

Dựa trên tính toán của LSEG Lipper, các quỹ cổ phiếu tập trung vào Pakistan, Chile, Hy Lạp, Colombia, Argentina, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất (UAE) và Ả Rập Xê Út đều nằm trong nhóm giảm mạnh nhất trong tháng qua, trong số 518 hạng mục được theo dõi.

Sự điều chỉnh này diễn ra sau giai đoạn tăng mạnh của thị trường mới nổi đầu năm nay, với các yếu tố hỗ trợ từ mức định giá tương đối rẻ, triển vọng tăng trưởng vững chắc và sự suy yếu của đồng USD.

Chỉ số cổ phiếu thị trường mới nổi của MSCI (MSCIEF) đã giảm hơn 6% trong tuần, so với mức giảm 2,2% của chỉ số MSCI World và giảm 0,7% của chỉ số MSCI Hoa Kỳ.

Dữ liệu dòng vốn hàng tuần, theo dõi khoảng 13.000 quỹ cổ phiếu thị trường mới nổi cho thấy dòng vốn chảy vào chỉ ở mức 5,8 tỷ USD trong tuần này – mức thấp nhất trong 7 tuần.

Goldman Sachs cho biết nếu sự gián đoạn chỉ mang tính ngắn hạn, tác động đến lợi nhuận tổng thể có thể vẫn ở mức hạn chế nhờ cơ cấu ngành khá bền vững, và ngân hàng này vẫn giữ nguyên dự báo tăng trưởng lợi nhuận EPS của chỉ số MSCI EM năm 2026 đạt 25%.

“Tuy nhiên, mức định giá cao hơn sau những đợt tăng mạnh năm ngoái khiến thị trường cổ phiếu các nước mới nổi dễ gặp rủi ro điều chỉnh trong ngắn hạn,” theo Goldman Sachs.

Theo Nhà đẩu tư